SaaS企业的金融之路，走得并非一帆风顺。目前，它们的规模都还做得不算大。
据SaaS企业提供的数据，目前管家婆累计放贷约 10 亿，菜么么累计放款约 2 亿。
束缚这个模式发展的，到底是哪些因素?
一大难题，就是它们早晚会遇到一道无形的天花板。这是由SaaS行业本身的特性导致的。
一家企业的数据，一般只沉淀在一家SaaS软件内。这也就是说，SaaS企业只能在自己的现有体系内，服务于自己的老客户。
对于用友、金蝶这样拥有数百万用户的巨头来说，蛋糕或许够大。但对于垂直行业的玩家来说，仍有挑战。
“它们的放贷规模可能受到限制，难以快速做大。”一位曾经做过SaaS贷的从业者表示。
另一大难题，是其数据的真实性和有效性问题，有时会遭遇外界挑战。
如果SaaS软件上的数据，是由用户自己填写，就存在一定的造假可能。
比如一些企业会开设两个账户，一个用来记真账，一个用来记假账——后一个才是报税账户。
一些骗贷团队，也盯上了这一领域。
已经出现了一些团队，专门伪造SaaS数据，来骗取授信。
第三个难题，是数据即使完全真实，也无法作为全部的授信凭证。
磁金融创始合伙人李潇曾对媒体表示，SaaS切入小微金融时的一个痛点，就是数据、信息“孤岛”现象严重。
他认为，绝大多数平台型企业无法有效整合商流、信息流、资金流、物流。
单一的SaaS数据，还不足以授信。
因为SaaS贷还太新，目前银行对这个全新的模式，接受度并不算高。
“大行可能看不上SaaS软件公司的这些客户，觉得企业太小，企业数量也太少。”某大型国有银行前高层李文军表示。
“SaaS贷突破了银行的传统风控模式。要让银行接受它，还需要一个过程。”孙亚民表示。
目前，和SaaS玩家合作的，大多是金融科技、城商行等机构，大银行进场的并不算多。
SaaS贷玩家们并非没有意识到上述难题。实际上，它们正在积极摸索解决之道。
“这是真正考验SaaS企业内功的时刻。做得不好，SaaS贷就会沦为现金贷的变种。”有从业者如是说。
哪些数据是真实的，哪些数据是虚假的，哪些数据与金融强相关，哪些数据弱相关，SaaS贷玩家们都需要甄别。
它们也在想办法解决数据孤岛的问题。
有一家企业，税务和发票数据都没问题，贷款申请也过了银行初审。
但SaaS软件的ERP数据显示，这家企业有拖欠工资的嫌疑。
当得知此事后，这笔贷款被银行拒绝。
几周后，这家企业就因为拖欠工资陷入了劳务纠纷。
“不管是税务数据、发票数据、ERP数据，还是进销存数据，所有数据都有自己的局限性，需要进行多种数据的交叉验证。”董聪表示。
目前，所有的SaaS贷玩家，都引入了多种外部数据源。
快货运采取的是四六开制：在风控权重中，物流数据占40%，第三方风控公司提供的外部数据占60%。
菜么么引入了企查查、司法等数据。
金蝶也引入了税务、发票、工商、司法等数据。
如果SaaS贷的资金提供方是银行，在最后环节，银行还会查询企业主的人行征信等数据，再决定是否放款。
尽管面临重重挑战，玩家们仍然看好这个市场。
“这条路是否能跑通，银行老大哥也在观察。如果能跑通，在未来，国有银行也可能进入。”一位从业者表示。
董聪认为，随着金融服务的下沉，SaaS贷会在二三线城市拥有广阔的市场——和北上广深相比，二三线城市的小企业，更缺乏金融服务。
“在未来，物流数据可能会成为税务、支付数据之外的‘第三只脚’。”谭冰说。
而孙亚民则表示，中国的餐饮行业市场足够大，这一领域的垂直玩家也大有可为。
这是因为，中国餐饮业零售额占中国GDP的10%，每年应收账款规模在 3 万亿以上。但中国获得信贷支持的餐饮企业，不到总数的1%。
而在欧美，这个数字是50%。
“在餐饮领域，SaaS贷还有很多空间可挖掘。”他说。
小微企业贷已经获得了前所未有的重视程度。聚光灯亮起，玩家一一上场。
这是一场极其考验智慧的金融模式终极PK：既要普惠，也要符合商业规律，能够持续。
SaaS贷、订单贷、支付贷、发票贷……哪种模式能最后胜出，尚未可知。
但风起于青萍之末。属于小微企业贷的时代，已徐徐而来。